近日，阿里健康APP宣布正式更名为“医鹿”，对相应图标进行更新，对功能进行梳理升级。相关负责人介绍称，“医鹿将进一步强化医生质量和运营能力方面的核心竞争力，将全面优化用户体验，提供更优质的专业医疗服务。”

　　更名无疑彰显阿里健康的野心，但增长触碰天花板、饱受用户诟病、购买机制成谜之下，朱顺炎该如何讲好阿里的健康故事？

　　阿里健康营收、净利润增长放缓 毛利率下滑彰显盈利能力下降

　　天眼查资料显示，阿里健康隶属于阿里健康信息技术有限公司，是阿里巴巴集团“Double H”（Health and Happiness）战略在医疗健康领域的旗舰平台。目前，阿里健康开展的业务主要集中在医药电商、智慧医疗、产品追溯等领域。阿里健康现任CEO为朱顺炎。

　　早年马云提出“双H战略”时就表示，医疗健康是最有可能诞生下一个BAT量级企业的领域。2014年，阿里巴巴就开始布局医疗健康产业，联手云峰基金，用1.7亿美元的战略投资控股中信21世纪有限公司，完成了阿里健康的借壳上市。截至发稿时，阿里健康报19.64港元/股，市值2641.65亿港元，较上市时增长近一百倍。

　　从近期动态来看，阿里健康意欲打造一个医疗健康帝国，缔造属于自己的健康故事。

　　8月初，阿里健康发布公告称，将筹资约100亿港元用于拓展其医药和医疗服务网络，而这是近五年来，香港最大规模的股票增发计划；9月2日，阿里健康APP正式更名为“医鹿”，意为“一路健康”；9月14日，阿里旗下智能搜索App夸克正式上线新的医疗搜索功能，引入阿里健康医鹿等合作方。

　　理想很丰满，现实很骨感。纵观阿里健康历年数据，能发现阿里健康的脚步越来越慢。放缓的企业增长如何支持其野心，这样的疑问也随之出现。

　　2016-2020财年，阿里健康营收分别为5659.5万元、4.75亿元、24.43亿元、50.96亿元、95.96亿元，同比增长分别为-38.33%、92.17%、739.43%、414.15%、108.62%、88.32%。在2017财年呈现爆发式增长后，阿里健康的营收增长速度便逐渐放缓。

　　同期，阿里健康归母净利润分别为-1.92亿元、-2.08亿元、-1.07亿元、-8194.90万元、-658.60万元，同比增长分别为-138.27%、-8.36%、48.48%、23.39%、91.96%。虽然2020财年阿里健康归母净利润呈现大幅增长，但其目前仍处于亏损状态。

　　从能体现企业盈利能力的毛利来看，2016-2020财年，阿里健康毛利润分别为3799.30万元、1.87亿元、6.53亿元、13.31亿元、22.31亿元，同比增长分别为140.37%、392.84%、248.65%、103.92%、67.613%；同期，阿里健康毛利率分别为67.13%、39.41%、26.73%、26.12%、23.25%，呈现不断下滑态势。这也意味着，阿里健康的盈利能力正不断降低。

　　阿里健康营收结构呈现单一趋势 药品购买机制形同虚设、用户口碑待提升

　　与此同时，外界始终有声音称阿里健康为“披着在线医疗外衣的电商公司”。

　　而这样的言论并非空穴来风。2020财年，阿里健康在医药电商平台和医药自营业务上的收入分别为11.7亿元、81.34亿元，合计占当年95.96亿元营收的97%。

　　其中，医药自营业务就是依托阿里电商平台卖药品，换言之就是医药供应商。以其占阿里健康总营收84.7%的比例来看，似乎确实能将在线医疗理解为电商卖货，只不过是把线下药店搬到了线上而已。除此之外，阿里健康另一业务消费医疗营收为2.14亿元，即用户通过平台购买并预约疫苗、体检、医美等服务。按属性来看，也属于电商之列。

　　将上述三部分业务合并，不难发现，电商业务几乎是阿里的全部营收来源，占比高达99%。而据历年财报数据显示，其电商业务占总营收比一直高于95%。在此之下，阿里健康的营收结构可以用“单一”来形容。

　　此外，今天是阿里健康大药房四周年之日，阿里健康发布了“中国家庭安全用药”计划，包括安全用药AI系统，家庭云药箱产品等。但就用户反馈来看，阿里健康的口碑还有待提升。

　　黑猫投诉显示，阿里健康目前的投诉量共有412条，其中回复0条、已完成0条。投诉中主要有“虚假销售”、“客服推诿”、“质量出现问题”等字眼。

　　9月14日，有用户投诉称，在阿里健康购买美国生产的倍舒痕药物，收到实物为新加坡生产，寻找售后狡辩不承认，告知投诉后只说48小时核实，超过1天没有任何回复，耽误用药病情。

　　同日，用户joeylalalalala投诉称，在阿里健康购买到了近效期药品，但阿里健康未在显眼位置标明有效期。该用户认为药品管理法规定近效期药品要在购买前告知消费者有效期，商家这是故意隐瞒消费者，属于违法行为。

　　9月7日，用户小白是条汪投诉阿里大药房销售非正规保健品，并坚持提供违规证据；9月6日，匿名用户反映在阿里健康大药房购买同仁堂(600085,股吧)西洋参片后，出现包装气泡、印刷不清、产地栏手写的情况……

　　值得一提的是，“违规售卖处方药”的情况在阿里健康同样存在。

　　测试发现，在阿里健康购买处方药时，会出现“阿里健康合作药房药师负责审核用户提交的处方药，并决定是否审核通过，通过后的处方药才能为您配送上门”的温馨提示。在提交相关订单后，需要填写身份证、症状等相关信息，随后相对应医生会进行在线、电话询问。

　　但在此过程中，并不需要相关处方单，而医生的询问仅有“此前服用过相关药品吗？”全程并没有任何对病情、相关信息进行进一步问诊，也没有对所提交信息进行核实，耗时仅有31秒，在此之下便可轻松开具电子处方购买处方药。

　　2018年4月，国务院办公厅发布《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》，明确提出对线上开具的常见病、慢性病处方，需经药师审核。由此来看，阿里健康的药物购买流程无疑流于形式，这严重危害了患者的用药安全。

　　分析人士认为，作为互联网医疗时代下的平台方，仍然存在相关乱象，阿里健康无疑具有相应的责任。规范药品购买流程，这不仅是对消费者负责，也是对社会负责。

　　就目前来看，在核心数据增长放缓、用户口碑待提升、药品购买机制形同虚设之下，阿里健康的路还很长。更何况在健康领域中还有美年大健康、平安好医生等对手正虎视眈眈。而用什么支撑阿里健康的野心。还需要看阿里健康接下来的表现。

　　声明：投诉信息未经证实，相关信息仅供参考。