原标题：沪光股份：以智慧化全球化为目标 成为汽车线束行业全球领航者

——昆山沪光汽车电器股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

  昆山沪光汽车电器股份有限公司董事长、总经理 成三荣先生

  昆山沪光汽车电器股份有限公司财务总监 王建根先生

  昆山沪光汽车电器股份有限公司董事会秘书 成 磊先生

  中信建投证券股份有限公司投资银行部执行总经理 陈龙飞先生

  中信建投证券股份有限公司资本市场部高级副总裁 郑培源先生

  昆山沪光汽车电器股份有限公司

  董事长、总经理成三荣先生致辞

  尊敬的各位投资者朋友和各位网友朋友们：

  大家好！

  非常感谢大家参与昆山沪光汽车电器股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。我谨代表沪光股份，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持沪光股份发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！

  沪光股份是一家从事汽车线束的研发、制造及销售的企业，主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾部线束等。经过多年发展，公司已发展成为汽车线束行业中具备市场领先地位的智能制造企业，取得了境内外汽车整车制造商的高度认可。此次发行上市，沪光股份将进入一个全新的发展阶段，并进一步发挥在研发、生产、服务、质量、品牌、市场和人力资源等方面的综合竞争优势，以高科技含量及高附加值产品为支柱，通过内涵增长和外延扩张方式，持续提升产品在国内和国际市场的份额，优化产品结构，促进产业升级，实现公司的持续稳定发展。

  我们非常高兴，能借此机会和广大投资者进行坦诚的沟通，听取大家的意见与建议。希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同沪光股份。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！

  最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！

  中信建投证券股份有限公司

  投资银行部执行总经理陈龙飞先生致辞

  尊敬的各位投资者朋友，各位网友：

  大家好！

  欢迎参加昆山沪光汽车电器股份有限公司首次公开发行A股网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商中信建投证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

  沪光股份是一家拥有高效智能制造平台、领先的新能源高压线束研发制造能力的汽车线束企业，拥有突出的正向研发设计能力和稳定的优质客户资源。公司自2007年起，前瞻性地将信息化及自动化技术应用于产品设计及生产制造，在汽车线束行业率先向智能制造转型升级，公司的汽车线束智能工厂被工信部评为首批智能制造试点示范项目。公司是目前为数不多进入大众、奔驰、通用、奥迪等全球汽车整车厂商供应商体系的内资汽车线束企业，在境内外形成了良好的市场声誉及品牌影响力。

  中信建投证券非常荣幸能够陪伴并见证沪光股份此次A股发行上市的全过程，公司高水平、高素质的管理团队给我们留下了深刻的印象。我们相信，沪光股份登陆A股资本市场后，将借助资本市场平台，加速实现智慧化、全球化的战略目标，快速成长为全球领先的汽车线束供应商，以优异的业绩回报社会和广大投资者。

  我们真诚地希望，通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分地了解沪光股份的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展成果。

  最后，我谨代表中信建投证券，预祝沪光股份本次发行取得圆满成功！谢谢大家！

  昆山沪光汽车电器股份有限公司

  董事会秘书成磊先生致结束词

  尊敬的各位投资者和各位网友：

  大家好！

  昆山沪光汽车电器股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表沪光股份全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢保荐机构中信建投证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，非常感谢你们！

  通过今天的网上路演活动，我们对沪光股份的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯且宝贵的意见和建议，使我们深深地感受到了大家对沪光股份的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。等到疫情结束，也欢迎各位投资者朋友们来沪光股份进行实地考察。

  我们深刻体会到作为一家公众公司所需要承担的重大使命和责任，沪光股份将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。

  最后，希望我们携手共进，创造和分享属于沪光股份更加美好的未来！谢谢大家！

  经营篇

  问：公司的主营业务和主要产品是什么？

  成三荣：公司主要从事汽车线束的研发、制造及销售，主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾部线束等。汽车线束是汽车电路的网络主体，是为汽车各种电器与电子设备提供电能和电信号的电子控制系统。公司的线束产品主要应用在整车制造领域，下游客户主要为汽车整车制造商。

  问：公司拥有哪些客户资源？

  成三荣：公司是为数不多进入大众汽车集团、戴姆勒奔驰、通用汽车集团、奥迪汽车集团、福特汽车等全球汽车整车制造厂商供应商体系的内资汽车线束企业之一。经过长期发展，公司已向上汽大众、一汽大众、上汽通用、北京奔驰、长安福特、奇瑞汽车、理想汽车等众多知名整车厂商提供同步研发及批量供货服务。其中，上汽大众、一汽大众及上汽通用2018年及2019年销量位列我国乘用车市场前三。

  问：公司有哪些研究成果？

  成三荣：公司是高新技术企业，同时取得了“江苏省企业技术中心”认证，获得江苏省推进企业研发机构建设工作联席会议颁发的“重点企业研发机构”称号。截至招股说明书签署日，公司已获得授权发明专利9项、实用新型专利48项，并拥有4项软件著作权。公司和同济大学共同设立了“同济大学汽车学院—昆山沪光汽车电器联合研究所”，共同研究汽车线束相关项目。公司的运动型多用车线束电气总成取得了江苏省科学技术厅颁发的“高新技术产品认定证书”，中高端轿车线束电气总成产业化项目获得了科学技术部火炬高技术产业开发中心颁发的“国家火炬计划项目证书”。2018年10月17日，江苏省发展改革委发布《关于同意建设2018年度省级工程研究中心的通知》，公司被认定为“江苏省线束智能制造工程研究中心”。

  问：公司的质量控制标准有哪些？

  成三荣：公司先后通过ISO9002质量保证体系认证、QS-9000质量体系认证、VDA6.3质量管理体系审核以及IATF16949四大认证体系，对公司的产品质量进行了规范，能够满足汽车行业标准和世界主要汽车厂商的质量体系要求。在日常生产经营活动中，公司依据相关国家标准及客户要求制定了更严格的企业产品标准。

  问：公司主营业务收入主要来源于哪些产品？

  王建根：公司主营业务收入主要来源于成套线束。2017年度、2018年度和2019年度，成套线束销售收入占主营业务收入比重分别为67.77%、69.65%和75.59%。除此之外，根据下游厂商需求及项目量产周期的安排，公司提供发动机线束及其他线束（座椅线束、门线束等），合计销售收入占主营业务收入的比重分别为32.23%、30.35%及24.41%。

  问：公司主营业务的毛利率是多少？

  王建根：2017年度、2018年度和2019年度，公司主营业务毛利率分别为15.81%、17.13%和16.84%。2018年主营业务毛利率较2017年上升1.32个百分点，2019年主营业务毛利率较2018年度下降0.29个百分点。

  问：公司的研发费用是多少？

  王建根：2017年度、2018年度和2019年度，公司研发费用分别为5232.13万元、6127.83万元和7465.88万元，占营业收入的比例分别为3.74%、4.06%和4.58%。2017年到2019年度，公司研发费用整体呈上升趋势，主要原因是公司新承接项目较多，相应增加研发材料及研发人员薪酬投入所致。

  发展篇

  问：请介绍公司的发展战略。

  成三荣：公司致力于为世界范围内的高端汽车整车制造商提供优质的产品与服务，并逐步成为汽车线束行业的全球领航者。全球化与智慧化是公司发展的两大战略方向，也是实现公司长远愿景的重要举措。

  公司建立了符合工业4.0的智能制造系统，得到了全球范围内客户的高度认可。公司持续以全球化、智慧化为目标，努力成为整车电气模块领域的优秀方案解决供应商及线束行业的全球领航者。

  公司计划用未来3年到5年的时间，打造贯穿设计、生产、仓储、物流、管理及服务等全流程智能化制造的汽车线束企业，实现系统产生数据、设备采集数据、网络传输数据、机器分析数据。

  1）智能化战略：公司将在信息化改造与自动化生产集成基础上，继续通过自主设计、研发及合作验证，逐步改变传统线束工厂的生产模式，建立具有特色的智慧化现代线束生产模式。公司将继续推行以智能制造为基础的线束生产模式，以建设智慧化工厂为目标，进一步提高自动化生产水平，逐步实现全工艺流程自动化。同时在行政管理、财务管理、供应链管理等方面逐步引入自动化，将公司打造成智慧化的集团型企业。

  2）国际化战略：在推进国际化业务方面，公司以建设智慧化工厂为突破口，力争解决成本、质量问题，降低海外建厂的劳务用工风险，为海外客户提供贴近式的研发设计及制造服务，在全球范围内打造可复制、成本可控、质量可靠的智能化制造模式。公司将利用现有客户基础，不断拓展国外高端客户资源，直接与国外知名汽车整车厂及汽车零部件供应商进行合作，提升中国汽车线束厂商在国际市场的地位，成为能够在全球范围内为客户提供服务的国际性企业。

  问：公司的经营理念是什么？

  成三荣：公司坚持“以劳动者为本，以客户满意为目标；与沪光人共荣辱，与合作者共发展”的核心价值观，以“为振兴中华民族工业，独树一帜，推波助澜”为使命，致力于成为智慧化、全球化的国际性汽车线束供应商。

  问：公司的经营目标是什么？

  成三荣：公司未来3年的经营目标是：进一步发挥在研发、生产、服务、质量、品牌、市场和人力资源等方面的综合竞争优势，以高科技含量及高附加值产品为支柱，通过内涵增长和外延扩张方式，持续提升产品在国内和国际市场的份额，优化产品结构，促进产业升级，实现公司的持续稳定发展。

  问：请介绍公司未来的发展趋势。

  成三荣：未来公司将以智能化制造、智慧化管理为目标，继续开拓市场，发展壮大。业务布局方面，公司将继续加大新能源汽车高压线束的技术研发，拓展新能源汽车高压线束市场，抓住新能源汽车的发展趋势，实现产品升级；生产规划方面，公司将继续改进、完善现有的智能制造管理系统，努力实现高效、稳定、可复制的生产模式；技术研发方面，公司将继续加大铝制新材料、线束架构优化等方面的研究，实现专题突破，为汽车轻量化发展做好技术准备。

  公司凭借高效的智能制造平台、领先的新能源高压汽车线束业务，突出的正向研发涉及能力、优质稳定的客户资源，在下游客户中积累了良好的口碑及较高的知名度，在汽车线束领域具备较强的综合竞争力。未来公司将继续完善智能制造管理系统，加强智慧化管理，提高研发实力，实现可持续的发展壮大。

  行业篇

  问：公司所处行业属于哪个分类？

  成三荣：根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业属于“C36汽车制造业”；另根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C3670汽车零部件及配件制造”。

  问：汽车线束行业在产业政策支持上有哪些有利因素？

  成三荣：我国将汽车工业列为国民经济发展的支柱产业之一，并规划在我国培育一批具有国际竞争优势的零部件生产企业，使其进入国际汽车零部件采购体系，力争使我国成为世界汽车零部件的供应基地。国家先后制定了《汽车产业中长期发展规划》《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》《中国制造2025规划纲要》等一系列产业政策，鼓励汽车行业和汽车零部件行业的发展。作为汽车电路的网络主体，汽车线束连接汽车的电气电子部件并使之发挥功能，是影响整车电气性能的关键性零配件。因此，汽车线束必将受到上述政策影响，保持稳定持续的发展态势。

  问：汽车线束行业的市场规模有多大？

  成三荣：据中国汽车工业协会统计，2006年我国汽车产销量分别为727.97万辆和721.60万辆。经过十余年的经济增长、城镇化的推进和生活水平的提高，普通家庭对汽车的需求量大幅增长，2019年汽车产销量为2572.10万辆和2576.90万辆，汽车产销量增长了近三倍。随着汽车销量的持续上升，汽车线束的需求也出现了大幅上涨，汽车线束的市场容量迅速增大。在传统汽车电子领域中，单车线束产品平均总值约为2000元，某些高端车型则更高。以单车线束2000元的价格进行估算，2019年中国汽车电子线束产品的年需求量将超过510亿元

  问：汽车线束行业的发展趋势是怎样的？

  成三荣：汽车线束行业的发展趋势是：1）新能源汽车快速发展将推动汽车线束转型升级；2）汽车线束产品轻量化将成为未来重点发展领域。

  问：汽车线束行业的竞争情况如何？

  成三荣：汽车厂商尤其是全球汽车品牌通常实行高标准、严要求的供应商管理，供应商体系较为封闭。少数外资及合资汽车线束企业长时间占据了绝大部分的市场份额，形成了汽车线束行业寡头竞争局面，主要以德国的莱尼、德科斯米尔、科络普，日本的矢崎、住友电气以及美国的李尔、安波福等知名汽车零部件企业及其合资厂商为代表。

  目前我国汽车线束行业竞争情况较为分散，没有绝对占据垄断地位的汽车线束企业。同时，汽车整车厂商基本实施严格的供应商管理制度，进入壁垒较高，供应体系相对封闭，合作相对稳定。因此，依靠和合资汽车厂商的密切合作，外资线束品牌厂商占据了大量的市场份额，而国内自主线束厂商通常为国产汽车进行供货，只有包括本公司在内的少部分汽车线束生产商能够进入合资汽车品牌的供应商体系。

  发行篇

  问：请介绍公司的控股股东。

  陈龙飞：公司控股股东为成三荣先生。本次发行前，成三荣先生持有公司26200万股股份，占发行前公司股份总数的72.5963%。成三荣先生现任公司董事长、总经理。

  问：公司的高级管理人员有哪些？

  成磊：公司现任高级管理人员有总经理成三荣、副总经理成锋、财务总监王建根、董事会秘书成磊、副总经理史媛媛、副总经理孙祥云、副总经理蔡保卫、副总经理许晶萍和总工程师吴剑。

  问：本次募集资金将投向什么项目？

  陈龙飞：本次募集资金将投向整车线束智能生产项目和新建自用全自动仓库。

  问：请介绍新建自用全自动仓库的项目的背景和概况，以及项目实施的必要性。

  郑培源：伴随近年来业务的快速增长，公司积累了丰富的智能仓储系统管理经验。为推进公司的智能制造进程，加快生产制造升级步伐，充分发挥智能仓储系统成果的潜力，增强市场竞争力，公司拟将本次募集资金投入“新建自用全自动仓库”，项目计划总投资10308.16万元，用于建设公司智能仓储系统，提高仓储的智能化运营管理。

  实施新建自用全自动仓库项目的必要性有：1）公司提高仓库管理水平、降低生产成本的需要；2）公司线束制造转型升级的需要；3）公司推进智能化生产进程，实现公司战略的需要。

  文字整理 姚炯

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