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理想汽车最早 7 月美股 IPO,小范围路演反响乐观

  • 作者:zccc
  • 来源:网络
  • 2020-07-03 15:09:53

36 氪从多位接触到理想汽车项目的知情人士处获悉,理想汽车即将赴美 IPO,最早在 7 月上市,承销商包括摩根士丹利和瑞银等。其中一位消息人士向 36 氪透露,6 月底的线上沟通会中,理

36 氪从多位接触到理想汽车项目的知情人士处获悉,理想汽车即将赴美 IPO,最早在 7 月上市,承销商包括摩根士丹利和瑞银等。

其中一位消息人士向 36 氪透露,6 月底的线上沟通会中,理想汽车 CEO 李想告诉投资机构, 理想汽车将在 7 月或者 8 月 IPO(首次公开发行股票),但因为是小范围沟通阶段,募资金额还未确定。另外多位资本行业人士也向 36 氪证实了这一消息, 目前看,7 月有点来不及,大概率是在 8 月上市。

针对上述消息,理想汽车向 36 氪回应称:不予置评。

消息人士向 36 氪表示,因为特斯拉和蔚来汽车业绩趋于稳定,股价节节走高,理想汽车这样的项目也在二级市场受到一定程度热捧, 投行在资本市场问了一圈,份额应该不愁卖。

就在一周前的 6 月 24 日,《晚点 LatePost》报道,理想汽车即将获得 5.5 亿美元 D 轮融资,美团领投 5 亿美元,本次融资将理想汽车估值推高至 40.5 亿美金。此后,有投资者在深交所平台上向理想汽车股东利欧股份求证,后者回复称:目前相关交易正在进行中。

最新的官方数据显示,新冠肺炎疫情全面爆发的二季度,特斯拉交付量依然达到 90650 辆,超出资本市场预期。国内的新造车公司领头羊蔚来汽车二季度交付量也首次过万,达到 10331 辆。

而理想汽车自 2019 年底交付以来,市场销量也表现稳定,据官方数据,6 月 16 日,半年多时间,理想汽车首款车型理想 ONE 已经交付一万辆。

接触到理想汽车项目的投资人告诉 36 氪, 像理想汽车这样的条件,在美股和港股都能上,比较而言,在美股能拿到更高估值。

不过,理想汽车并未采用主流的纯电动路线,而是以燃油发电机为基础的增程式技术路线,这也引发部分投资机构的困惑。有投资机构向 36 氪直言, 目前看不太清楚这个路线的风险性,更偏向于接触纯电动项目。

早在今年年初,理想汽车的 IPO 进程已经启动。2020 年 1 月份,路透社报道,理想汽车正在申请赴美 IPO,计划募集 5 亿美元以上,最早将于上半年上市。

但新冠肺炎疫情突然爆发,普遍影响到汽车公司一季度的交付量,这也拖慢了理想汽车的上市节奏。一位理想汽车投资人曾向 36 氪表示,至少要等二季度销量数据出来, 用这个数据去上市,估值会更好。

2015 年 7 月,李想创立理想汽车(原名为车和家),早期接受采访时,李想曾表示,已经创建了汽车之家这样一个百亿美金市值的公司,再次创业造车,是想 创建一家千亿美金市值的公司 。

与大部分新造车公司选择纯电动技术路线不同,理想汽车的首款量产车理想 ONE 是一款串联式插电混动车型(增程式),在动力电池之外,还额外配置了以内燃机为基础的增程器,为驱动电机提供动力。这款车在 2019 年 12 月正式交付,定价 32.8 万元,定位中大型 SUV。

李想曾在公开场合表示,选择增程式技术路线的原因主要包括,国内充电设施不足,增程式技术路线可以保留纯电动体验,同时解决电动车的续航焦虑问题,此外,电池成本高企也让纯电动车难以获得可观的利润空间。

不同于主流的路线选择,让理想汽车早期的融资遇到一定阻力,C 轮融资前,理想汽车总融资额仅为 10 亿美金,是蔚来汽车上市前的单一轮次融资额。直到引入美团创始人王兴的投资,这一局面明显改善。

2019 年 8 月,理想汽车宣布,获得 5.3 亿美元 C 轮融资,其中美团创始人、CEO 王兴个人出资 2.85 亿美元,美团旗下的龙珠资本出资 1500 万美元,理想汽车投后估值 29.3 亿美元。时隔不到 1 年,美团再次以 5 亿美金领投理想汽车 D 轮融资。

不仅连续 8 亿美金投入理想汽车,美团 1 号、2 号人物王兴和王慧文,也在社交媒体为理想汽车频繁站台。

理想汽车以运营效率和成本控制著称,李想自身也公开表示,用不到 10 亿美金融资,做到了公司经营现金流为正,这在普遍依靠融资续命的新造车行业,十分罕见。不过,理想汽车并未急于实现盈利,而是转向业务扩张。

在日前一场公开演讲中,李想披露了公司的扩张计划,主要包括:将今年的开店数量,从全年开 20 家,改为全年开 60 家店;公司原计划明年启动 L4 自动驾驶的研发,改为今年就启动,李想称其为 10 亿规模级的投入。

李想认为,未来 5-10 年,自动驾驶是趋势,而卖出足够多的车并获得高质量数据,是未来竞争的关键筹码, 自动驾驶是 AI 的竞争,在两个方面,一个是车的 AI,一个是道路环境的 AI,这两个全部来自于数据,AI 的生产资料是数据。所以我们如何通过足够多的车,获得高质量的数据和高质量的训练模型,这是未来自动驾驶竞争的根本。

无论是造车本身还是自动驾驶技术研发,都需要大量资金长期投入,而理想汽车从 D 轮融资到 IPO 的连续资本举措,显然也是在为未来竞争储备足够多的弹药。

2014 年起,涌现出上百个新能源造车项目,但进入 2020 年,已经出现明显的淘汰现象,博郡汽车、拜腾汽车、赛麟汽车、前途汽车、天际汽车等公司,普遍被曝出资金断裂、量产延后,乃至业务关停等情况,当下相对稳定经营的仅有蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、威马汽车等数家公司。而在登陆公开市场、争取多元资本渠道的二次竞争中,淘汰显然还会加速。

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