在2017年贝恩公司和招商银行联合发布的《2017中国私人财富报告》中显示,在我国经济增速放缓,经济整体呈L 型运行的背景下,中国私人财富市场继续保持高速增长。中国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿元,2014-2016年的年均复合增长率为21%。其中,高净值人士中配置境外资产的人群占比由2011年的约19%上升至2017年的约56%。
高净值人士的境外资产配置主要集中在储蓄和现金、保险和债券类产品等相对稳定安全的投资类别上,其中海外保险占据很大的比例。
一、海外保险兴起的原因
海外保险其实顾名思义就是在非大陆地区购买到的商业保险,包括寿险、重疾险、分红险等保险产品统称为海外保险。大家所说的海外保险概念,仅仅是以地域来作为划分的标准,但香港虽然是我们国家的一部分,但由于其历史的特殊性和在世界金融市场当中的地位,目前在香港销售的保险也被定义为海外保险。目前,香港是大陆居民购买海外保险最多的地区。
海外保险在近几年不断的发展,从内地居民赴港购买的数据中就可以管中窥豹。除香港以外,美国、加拿大、英国、澳大利亚等中国人青睐的移民国家,中国居民购买当地保险的数据也在逐年攀升。深究海外保险兴起的原因,主要包括以下几个方面:
1、高净值人群数量庞大。
随着社会财富的不断积累,社会可投资资金量不断增加,高净值人群的数量也在逐年攀升,高净值人群开始寻找合适的可投资资产,众多高净值人群的目光不仅仅局限于国内的投资机会,而是放眼于全球市场寻找合适的投资资产。
2、海外资产配置理念兴起。
在高净值人群放眼于全球投资的基础上,海外资产配置自然成为发展的必然。近几年,我们国家的高净值人群的可投资资产的境外投资比例逐年增大,在2017年境外资产配置的比例甚至超过了境内资产,这也体现了海外资产配置的理念已经深入人心。
3、看重安全的投资资产。
在海外资产配置已然成为趋势之后,该如何选择资产便成为当务之急。近几年,高净值人群的海外资产配置投资理念已有所变化,由之前追逐高风险、高收益的投资方式,到现在更加注重稳健和安全的投资方式,投资的理念更加成熟。而保险的自身属性,恰恰吻合高净值人群的偏好,自然而然成为高净值人群海外资产配置的重点投资项目之一。
4、保险的天然属性。
在高净值人群中,有很多一代移民、创一代和家族企业面临着接班人的选择或家族财富传承的难题。保险的重大特性就包括免征遗产税、家庭和企业之间的债务隔离、指定受益人等特点,所以众多高净值人群,通过购买海外保险,让财富和家族资产能顺利传承给下一代。
综合以上原因,伴随着世界经济的发展,越来越多的中国投资者会走出国门,放眼于全球资产配置。海外保险,被称为是海外资产配置的第一道大门,作为刚开始尝试进行全球资产配置的投资者,海外保险无疑是首选。
二、海外保险的优势
相较于国外保险业相对成熟发展,我国的保险业开展时间较短,几经沉浮,改革开放之后保险业才真正走上快速发展的道路。时至今日,我们保险制度的完善和居民保险理念的提升,让保险业得到空前发展。但实际上,由于国情的不同,海外保险相对于我们国家保险还是有很多优势。具体体现在以下几个方面:
1、较低的保费
以寿险为例,保费的制定是以当地居民的人均寿命和死亡率作为保险费用的设计的一个参照,由于国外的医疗和生活环境较为优越,人均寿命较我国大陆居民较长,平均到保费上,海外保险的保费也相对便宜,一般来说,海外保险在任何条件相同的情况下保费比内地要低20%-30%,相当于打了七八折。
2、较广的保障范围
海外的保险产品可全球保障,无论投保者是旅游、出差,还是留学到全世界任何地方,发生疾病或意外等,均可享受所投保的保险产品的保障。而内地目前像医疗保险这类产品,除个别高端医疗产品可实现全球范围内的医疗救援之外,大部分医疗保险还存在属地赔偿的限制。
3、回报率高
由于受到监管限制,内地分红型人寿保险的预期收益率普遍比较低,虽然分红寿险利率市场化现在已经开始,但是内地保险公司目前的投资渠道还很狭窄,收益相对较低。海外保险公司全球性运营,投资项目、地区、资金总额,皆比内地保险公司大,海外保险公司在世界各地投资回报潜力具大的项目,从而为客户赚取较高的回报。在海外购买的重疾险产品,保额每年会增加,可以抵御通货膨胀风险。
4、分散投资
分散投资风险,国内的居民持有的都是人民币资产,买房买车或者买股票基金,债券等产品都是以人民币计价的。海外保险计价货币多为美元,可以满足高净值人群在海外生活和子女教育对美元的需求。
在目前中国经济发展正处于转型的时候,一个家庭增持一部分人民币币种以外的多币种资产以实现家庭资产科学配置,增加资产安全性,实现资产保值增值的愿望。
5、体系完善,服务人性化
国外金融监管相对较为完善,以香港为例,香港各大保险公司也都是上百年的历史,他们在投资、产品设计等方面也都是一个比较完善的体系。同时,海外保险的免除责任少,保单免责条款比大陆保单免责条款相对少一些,对客户的关爱更人性化一些。
6、指定受益人可不限于法定继承人
在国内,第一顺位继承人包括配偶、父母和子女。第二顺位继承人是祖父母,外祖父母和兄弟姐妹。如果第一顺位继承人在位的话,第二顺位继承人是没有任何权利的。而海外保险就不必受这个限制,指定到自己想要指定的人作为保单受益人,是受法律允许和保护的。通过这样一种安排,可以把资产转移给自己想要转移给的人,这也是海外保险在分配方式上的优势之一。
恒富金融研究院研究员表示,在经济全球化的浪潮下,海外资产配置已然成为一种趋势,单一的人民币投资已不能满足人们对资产的保值和增值的需求,只有进行合理的全球资产配置,既能将投资的地域风险降到最低,又能收获海外市场带来的投资收益。由此可见,海外资产配置比例未来将不断上升。
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